Netflix reestructura préstamo clave para adquisición de Warner

Netflix refuerza su financiamiento para acuerdo histórico

Netflix refinanció una parte del préstamo puente de 59,000 millones de dólares que aseguró para respaldar su posible adquisición de los estudios de cine y televisión, así como los activos de streaming de Warner Bros Discovery, de acuerdo con un documento regulatorio presentado este lunes.

La plataforma de streaming avanza así en lo que perfila como una de las mayores operaciones en la historia del sector de medios, con un esquema financiero que busca dar mayor certidumbre al cierre del acuerdo.

Ajuste a su estructura financiera para la compra

Como parte del refinanciamiento, Netflix obtuvo una línea de crédito revolvente por 5,000 millones de dólares y dos préstamos a plazo con disposición diferida por 10,000 millones de dólares cada uno. Con ello, alrededor de 34,000 millones de dólares del financiamiento original aún deberán colocarse en el mercado mediante sindicación.

La compañía indicó que los recursos se destinarán al pago en efectivo de la operación, así como a honorarios, gastos relacionados y otros fines corporativos, incluido el refinanciamiento de deuda existente.

Netflix gana la puja y mantiene respaldo del consejo

Netflix se impuso en una subasta competitiva por los activos de Warner Bros Discovery, superando ofertas rivales, entre ellas una propuesta no solicitada en efectivo por 108,400 millones de dólares presentada por Paramount Skydance.

Aunque el consejo de Warner reconoció que la oferta de Paramount implicaba un mayor valor inmediato, reiteró su respaldo al acuerdo con Netflix al considerar que ofrece mayores beneficios estratégicos y mayor certeza de financiamiento.

El acuerdo incluye marcas clave como HBO y HBO Max y se prevé que se concrete después de que Warner Bros Discovery complete la escisión de su unidad Global Networks, programada para el tercer trimestre de 2026. La separación, anunciada a mediados de 2025, busca diferenciar los negocios de alto crecimiento en streaming y estudios de las redes tradicionales.