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Los mercados emergentes pueden complementar las cuentas de custodia

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Especialmente ahora, cuando las cuentas de ahorro y los seguros de vida han estado produciendo sólo tipos de interés bajos durante años, se espera que las acciones de las empresas de los mercados emergentes generen rendimientos adicionales. Sin embargo, los inversores deben ser conscientes de que invertir en mercados emergentes no está exento de riesgos.

En el sector financiero, los mercados emergentes incluyen a China, Corea, Sudáfrica, Rusia, Turquía y Brasil, dependiendo de su definición. Este es el argumento de los entusiastas de los mercados emergentes: Las economías de estos países están creciendo mucho más rápido que las de los países industrializados maduros como los Estados Unidos o Alemania.

No hay garantía de crecimiento rápido

«El crecimiento económico no siempre se refleja en el precio de las acciones», advierte Thomas Mayer, director fundador del Instituto de Investigación Flossbach von Storch. Yann Stoffel de la Stiftung Warentest también insta a la precaución. «Los mercados emergentes tienen un mayor riesgo de precio y las fluctuaciones son mayores. Y políticamente, también, hay mayores riesgos».

Las cifras muestran un panorama mixto. El índice bursátil MSCI Emerging Markets sigue la evolución de más de 1.000 empresas de 26 países. Desde el año 2000, el índice de inversores alemanes ha aumentado casi un 7,8 por ciento anual. El importante MSCI World, un índice de empresas de países industrializados, subió un 4,3 por ciento anual en comparación con el mismo período, según datos del proveedor de servicios financieros MSCI.

Dependiendo del período: altos rendimientos o fluctuaciones

Pero si observamos otros horizontes temporales, los números ya no son tan impresionantes. En los últimos diez años, por ejemplo, el MSCI World ha sido casi el doble de fuerte que el índice de los mercados emergentes. En años individuales, los mercados emergentes incluso han caído en números rojos, mientras que el índice mundial ha subido claramente.

Pero lo que habla en nombre de los mercados emergentes es una regla de inversión: la diversificación del riesgo. Aquellos que siguen la recomendación estándar de los expertos financieros para los pequeños inversores en sus inversiones suelen comprar un fondo de índices, un ETF. Su desarrollo debe seguir un índice lo más diversificado posible.

MSCI World comprende sólo 23 países

Por ejemplo, el MSCI World. El índice contiene 1.600 acciones de 23 países, pero no incluye ni a China ni a un país sudamericano, africano o árabe. Todas las empresas proceden de países industrializados, siendo las estadounidenses las que representan la mayor parte. En los últimos años, el mercado bursátil estadounidense ha sido el principal impulsor de las ganancias de precios del MSCI World.

Pero el pasado no es garantía de la evolución futura de la cotización de las acciones, afirma Mayer. «Quién sabe cuánto tiempo seguirá rindiendo Estados Unidos tan bien como lo ha hecho recientemente. Es por eso que ya puede añadir acciones de mercados emergentes a su cartera. ¿Por qué no invertir en el comerciante en línea chino Alibaba si también tiene acciones en Google y Amazon? Eso reparte el riesgo.

El aditivo reduce los riesgos de fluctuación

«Si las acciones de los mercados emergentes sólo se añaden a la cartera, el riesgo de fluctuaciones también se reduce», dice Stoffel de Stiftung Warentest. Según el Consejo, la participación en la cartera de valores puede estar comprendida entre el 10 y el 30 por ciento.

La forma más fácil es comprar uno de los fondos índice que combinan países industrializados con mercados emergentes. Stoffel recomienda ETF en los índices MSCI All Country World, FTSE All World o MSCI All Country World IMI. La participación de los mercados emergentes es de un buen diez por ciento.

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