La entidad financiera suiza Lombard Odier ha delineado un conjunto de diez convicciones de inversión que reconfiguran las prioridades estratégicas ante un entorno marcado por valoraciones elevadas tras rentabilidades excepcionales en 2024-2025 y perspectivas económicas moderadas en 2026. El enfoque subraya la importancia de equilibrar riesgo y retorno mediante diversificación, calidad de activos y la identificación de temáticas estructurales con potencial de crecimiento sostenible.
Las proyecciones hacen hincapié en el papel de los mercados emergentes, cuya renta variable podría experimentar un crecimiento de beneficios cercano al 17 % impulsado por tendencias demográficas, urbanización y automatización. Asimismo, los bonos emergentes en dólares ofrecen rendimientos atractivos respaldados por balances externos más sólidos que en muchos mercados desarrollados.
Estrategias con foco en diversificación y calidad
Asimismo, la diversificación global se erige como elemento central de las convicciones de inversión. Lombard Odier prioriza renta variable de calidad en mercados desarrollados con dividendos sólidos y volatilidad reducida, junto con la recuperación de compañías de mediana y pequeña capitalización con valoraciones atractivas y catalizadores tecnológicos.
De igual manera, la firma otorga relevancia a bonos soberanos específicos como los Gilts británicos en un contexto de inflación desacelerada y expectativas de recortes de tipos. También advierte que los bonos convertibles pueden ofrecer equilibrio entre protección ante caídas y participación en subidas bursátiles, un activo especialmente útil en períodos de posible volatilidad.
Dentro de las clases de activos alternativos, el informe destaca la utilidad del inmobiliario europeo y suizo como fuente alternativa de ingresos, así como la incorporación de hedge funds y private equity que pueden ampliar la gama de retornos independientes del mercado público. En divisas, Lombard Odier identifica oportunidades en monedas infravaloradas como el yen japonés, el yuan chino y la corona sueca, apoyadas por condiciones macroeconómicas diferenciadas.
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